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选股指标分析,股票选股指标

选股指标分析,股票选股指标

由于我买股票基本是从自己比较熟悉的行业和公司中选择并研究,所以平时很少去研究和筛选股票。股票软件也不太会用。关心的就那点熟悉的公司,所以花在研究股票的时间非常少。我对绝大多数上市公司都不了解,甚至都没有听说过。计划春节放假花点时间研究几个新公司,让朋友帮筛选一下(我真的是不太会用股票软件),于是朋友让我给一个筛选指标,这一下子把我问住了,因为我没专门想过这个问题。

既然问题提出来了,于是想了想,提了一组筛选指标,没想到这一组指标中的好几项,股票软件筛选功能都实现不了。即便如此,把能选的指标放进去,能入围的公司居然这么少——只有74家!不到上市公司的2%!名单见附图。

这组筛选指标我还是认真想过的,每一个指标背后都对应着公司经营的关键内容,涉及公司核心竞争能力的反映,涉及公司安全性的反映。

粗筛公司的指标组合如下:

上市超过3年净资产收益率(ROE)>15%投入资本回报率(ROIC)>15%毛利率>30%净利率>10%营业收入3年复合增长率>10%净利润3年复合增长率>10%资产负债率<70%

4500多家A股上市公司中,满足上面这些股票软件能筛选指标的,只有74家。

如果再加上下面这些软件不能筛选的指标,估计剩下的就很少了:

销售费用率低于15%

经营活动产生的现金流>净利润×80%;或者:自由现金流>0

现金及等价物>短期债务

没有大存大贷、没有大货(存货)大贷

应收账款<年营业收入×30%应收款增长率不大于营业收入增长率

研发费用率较高的,研发费用资本化率应较低

满足上面这些指标,再减去夕阳行业、企业文化不好的、商业模式不好或存疑的,剩下的应该没多少家了。

用上面这个标准选出的公司组合,在估值合理或低估时买入长期持有(当然,每年要用这个标准检查是否不达标了),相信能够获得不错的长期收益。能够跑赢指数。

当然这个指标也会排除掉很多的初创公司。

无论是想买股票,还是想收购一家公司,或者评估自己公司的质量,其实都可以用这套指标体检一下。

作为企业经营管理者,其实应该搞清楚上面每个指标背后都对应了哪些经营管理的东西,在经营管理中怎么做能够提升这些指标的质量。指标是死的,背后的经营思想是活的,要有指标,但不能拘泥于指标。

巴菲特说:我是个好投资家,因为我是一个企业家。我是个好企业家,因为我是一个投资家。

Warren Buffett: I am a better investor because I am a businessman, and a better businessman because I am an investor.

选股指标分析,股票选股指标

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